Деривативы: определение, функции и роль в финансовом рынке

Слово "деривативы" у многих ассоциируется с чем-то невероятно сложным, рискованным и доступным только акулам с Уолл-стрит. Отчасти это так, но суть этих инструментов на самом деле довольно проста и логична.
По своей природе дериватив — это не актив, а контракт, договор. Его стоимость является производной (отсюда и название) от цены какого-то базового актива. Этим активом может быть что угодно: акции, облигации, валюта, нефть, золото или даже пшеница. Проще говоря, это ставка на будущую цену чего-либо.
Зачем они вообще нужны?
Изначально деривативы появились не для спекуляций, а для вполне практической цели — хеджирования рисков. Представьте фермера, который выращивает пшеницу. Он боится, что к моменту сбора урожая цена на нее упадет, и он понесет убытки. Чтобы застраховаться, он заключает фьючерсный контракт (один из видов деривативов) на продажу своей будущей пшеницы по заранее оговоренной, фиксированной цене. Если цена на рынке упадет, он все равно продаст ее дорого. Если вырастет — он упустит дополнительную выгоду, но зато он защищен от убытков. Это и есть хеджирование.
Основные виды финансовых пари
Хотя существует огромное количество сложных деривативов, большинство из них основано на нескольких базовых типах. Вот самые популярные:
- Фьючерсы. Это обязательство купить или продать актив в будущем по определенной сегодня цене. Как в примере с фермером.
- Опционы. Это право (но не обязанность!) купить или продать актив по заранее установленной цене в течение определенного срока. Покупатель опциона платит за это право небольшую премию. Это похоже на покупку билета на концерт: вы можете пойти, а можете и не пойти, но деньги за билет вам не вернут.
- Свопы. Это контракт, по которому две стороны договариваются об обмене платежами в будущем. Например, одна компания может обменять свой долг с плавающей процентной ставкой на долг другой компании с фиксированной ставкой.
Эти инструменты позволяют участникам рынка гибко управлять своими рисками и финансовыми потоками.
Две стороны одной медали
Роль деривативов в экономике двойственна. С одной стороны, они — жизненно важный инструмент для управления рисками в реальном секторе экономики. Авиакомпании хеджируют цены на топливо, агрохолдинги — на урожай, экспортеры — валютные курсы. Это делает бизнес более предсказуемым.
С другой стороны, огромный объем рынка деривативов используется для спекуляций. Трейдеры покупают и продают эти контракты, не владея базовым активом, просто чтобы заработать на колебаниях цен. Именно эти операции создают огромные риски и могут приводить к финансовым кризисам, как это было в 2008 году.
Деривативы — это мощный финансовый инструмент, который в умелых руках приносит пользу, а в неумелых или слишком азартных — может привести к катастрофе. Они как огонь: могут согреть и приготовить пищу, а могут и сжечь дом дотла. https://pincoaz.casino/